下週4家公司退市!退市風險警報來襲,操作上“三迴避三掘金”

5月25日,正當絕大多數投資者沉浸於突破式長陽的喜悅時,監管一口氣作出了對*ST鵬起、*ST富控、*ST信威、*ST歐浦股票終止上市的決定。市場人士表示,A股退市潮只會遲到不會缺席,投資者操作上應當“三迴避三掘金”。

4家公司下週退市

具體來看:2014年正逢4G高潮之際,信威股份借殼上市,主營業務為海外電信網路的研發、生產、銷售及服務。該公司曾經涉足開挖人造運河、發射人造衛星、建設海港、收購境外上市公司等諸多巨型業務。在那個“炒概念”橫行的時代,該股極盛時高見67.98元,總市值接近2000億元。但在股價見頂後僅僅3個月,信威股份就爆雷了,連續6個跌停。3年後,信威股份多數業務虛構被揭露,基本面一落千丈,尤其是2017年開始籌劃的重大資產重組的資訊披露、規範運作方面存在大量違規行為,導致股價連續45個跌停板,最終於2020年4月21日暫停上市。暫停上市後公司繼續鉅虧,深交所最終決定*ST信威於2021年6月1日直接摘牌。

*ST鵬起則是一家長達29年的上市公司,1992年同時發行A股及B股股票,後經過多次股權變更資產重組,從“膠帶股份”變為“三九發展”“鼎立股份”“鵬起科技”,期間多次被*ST。2018年以來,*ST鵬起的實控人通過關聯借款、虛構交易等方式,佔用公司7.47億,違規擔保餘額為15.75億,在2019年被揭露,股價連續20個跌停。*ST鵬起股票2020年6月23日暫停上市前的股價為0.74元,連續9個交易日低於1元面值。該股將於2021年6月2日進入退市整理期。

*ST富控同樣因財務造假掉進了退市深淵。2019年該公司通過簽訂財務兜底協議衝回預計負債18.86億,衝回應付利息11.06億,確認投資收益29.92億,不符合會計準則的規定。最終2019年年度報告被會計師出具否定意見的審計報告。2020年年報,公司鉅虧18.80億元,且“拒絕(無法)表示意見”。結果,該股暫停上市前連續13個交易日低於1元面值,並將於2021年6月2日進入退市整理期。

*ST歐浦則因2018年、2019年連續兩個會計年度財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告,且連續兩個會計年度經審計的淨資產為負值,導致股價連續30個跌停,爾後於2020年5月15日起暫停上市。暫停上市前,該股連續10個交易日股價低於1元面值。雖然公司在暫停上市時向投資者提出五大舉措努力保殼,但是最終結果還是2021年6月2日進入退市整理期。

除了上述4家股票將於下週告別A股市場外,深交所已於2021年5月27日正式宣佈曾經總市值高達945億元的白馬藍籌“康得新”退市摘牌。

ST股數量佔兩市5%

資料顯示,2020年年報釋出後,滬市有39家公司被實施退市風險警示(*ST),深市有68家公司被實施退市風險警示。也就是說,今年一共有107家公司被實施退市風險警示,其中有將近一半的*ST股觸及財務組合指標(營業收入+扣非淨利潤),其餘則觸及淨資產為負、財務報告被出具非標審計意見,以及被法院裁定受理重整等指標。這樣一來,截至目前,滬深兩市一共有多達213家股票被冠以ST、*ST(含7家是B股),佔兩市總數的5%左右。

退市風暴山雨欲來

三類股注意迴避風險

“退市潮只會遲到不會缺席,三類股應予以迴避。”富鼎資管經濟學家李維夏對上游新聞記者表示,“2019年和2020年4月下旬至5月下旬的那兩波退市潮可以說讓不少投資者膽戰心驚,除了有十幾家股票徹底退出資本市場,更有股價因退市遭遇暴跌而引發了低價股崩盤的衝擊波。今年5月,A股並未出現退市潮,很多投資者以為退市危機已經消除,甚至打起了短炒創業板ST股的主意。在我們看來,這種觀念恰恰是非常危險的,否則監管層不會做出‘單個賬戶單日買入風險警示股不能超過5000手’的新規了。我們認為,隨著康得新決定性退市以及4家股票下週進入退市階段,今年最大規模的退市風暴已是山雨欲來。所以,投資者一定要做到‘三個迴避’——堅決迴避業績處於虧損狀態的ST、*ST股,堅決迴避業績處於盈虧邊緣、股價長期橫盤的低價股,堅決迴避蹭熱點而無實質性題材、股價嚴重脫離基本面的妖股。”

李維夏還提醒投資者“實際上,通達信顯示的‘ST板塊指數’,前期MACD連續紅柱伴隨股價新高後,近期乾脆加速上行。這種現象屬於典型的‘趕頂’,主力資金意在退市風暴到來前勾引投機者以實現自身的‘勝利大逃亡’,非常類似於上證指數2007年9-10月這種玩法。所以,大家切不可把迴光返照當成趨勢性金‘幣’輝煌。”

退市風暴背景下

三類股可以掘金

“假如退市風暴真的來臨的話,有三類股可以放心掘金。”申萬巨集源高階投顧何武對上游新聞記者表示,“首先是股價較高或者績優的ST、*ST股,其邏輯在於股價的高低很大程度上能反映出公司基本面的成長性,ST、*ST股若長期位於10元以上,則基本上不存在退市風險,摘帽也是指日可待的;至於績優類*ST、ST股就更不用說了,越是退市風暴來臨,它們的相對稀缺性反而會受到資金面的關注。其次是低市盈率低市淨率低價股,主要在週期性藍籌裡,它們在這輪行情中幾乎沒什麼表現,補漲要求是非常強烈的。最後是超跌次新股,原因在於退市風暴迫使很多投資者虧損出局,扭虧慾望強烈,超跌次新股又一直處於相對低位,大概率會選擇超跌低價股尤其是績優的創業板超跌次新股作為‘發洩物件’以儘快回本。”

上游新聞記者 王也

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